Что такое инструменты денежно-кредитной политики

Центральные банки используют такие инструменты, как процентные ставки, для корректировки денежной массы, чтобы поддерживать экономику. Монетарная политика существует под разными обличьями. Но как бы то ни было, обычно это сводится к корректировке денежной массы в экономике для достижения баланса.

Понятие, сущность и цели денежно-кредитной политики
Денежно-кредитная политика — это действия и коммуникации центрального банка, которые управляют денежной массой. Денежная масса включает формы кредита, наличные деньги, чеки и паевые инвестиционные фонды денежного рынка. Самая важная из этих форм денег — это кредит. Кредит включает ссуды, облигации и ипотеки.

Денежно-кредитная политика увеличивает ликвидность для обеспечения экономического роста. Это снижает ликвидность для предотвращения инфляции. Центральные банки используют процентные ставки, требования к банковским резервам и количество государственных облигаций, которые банки должны держать. Все эти инструменты влияют на то, сколько коммерческие банки могут ссудить. Объем кредитов влияет на денежную массу.

У резервной системы каждой страны есть свои конкретные цели. Но при этом, общая цель всех финансовых систем — здоровый экономический рост. Это от 2% до 3% ежегодного увеличения валового внутреннего продукта страны. Эти данные отслеживаются в Форекс калькуляторе трейдера.

 
Классификация инструментов
Обычно центральные банки распределяют инструменты по следующим классификациям:

• По конкретным объектам влияния. При помощи таких инструментов можно снизить инфляцию и увеличить производство, в зависимости от поставленной цели и ситуации.
  
• По структуре. Выделяют два вида инструментов — прямые и косвенные. Первые воздействуют посредством правил и инструкций, а вторые — спекуляций на рынках.
  
• По типу параметров. Влияние инструментов направлено либо на количество действий, либо на их качество.
  
• По периоду влияния. Краткосрочные инструменты помогают решить преодоление небольших проблем, а долгосрочные могут длиться до нескольких десятилетий.
  

Все это необходимо для того, чтобы повлиять на производство, цены, спрос и занятость.

Характеристика инструментов

У всех центральных банков есть три общих инструмента денежно-кредитной политики:

•  Во-первых, все они используют операции на открытом рынке. Они покупают и продают государственные облигации и другие ценные бумаги у других банков. Это действие изменяет размер резерва, который имеется у банков. Более высокий резерв означает, что банки могут давать меньше ссуд. Это сдерживающая политика.
  
  
• Второй инструмент — это резервные требования, при которых центральные банки сообщают своим членам, сколько денег они должны держать в резерве каждую ночь. Не всем нужны все свои деньги каждый день, поэтому банки могут ссудить большую их часть. Поэтому, у них достаточно наличных денег, чтобы удовлетворить большинство требований выкупа.
  
  
• Третий инструмент — ставка дисконтирования. Именно столько центральный банк взимает с участников за заимствование средств из своего дисконтного окна. Он повышает уровень учетной ставки, чтобы отговорить банки от заимствований. Это действие снижает ликвидность и замедляет рост экономики. Понижая учетную ставку, он стимулирует заимствования. Это увеличивает ликвидность и ускоряет рост.

У большинства центральных банков гораздо больше инструментов. Они работают вместе, чтобы управлять банковскими резервами.

Обязательные требования по резервам
Ранее это требование составляло 10%. Однако с 26 марта 2020 года нормы обязательных резервов снизились до нуля. Когда центральный банк хочет ограничить ликвидность, он повышает резервные требования. Такое действие дает банкам меньше средств для займа.

Когда он хочет увеличить ликвидность, он снижает требования. Это дает банкам-участникам больше денег для кредитования. Центральные банки редко меняют требования к резервам, потому что это требует от участников большого количества документов.

Валютные интервенции
Валютная интервенция — это разновидность ДКП, при которой центральный банк страны покупает или продает ее собственную валюту на валютном рынке, чтобы повлиять на ее стоимость.

Любой желающий может торговать валютами на иностранных биржах и запрашивать вывод средств с Финмакс. Это позволяет трейдерам получать прибыль от того, как стоимость одной валюты движется по отношению к другой. Когда центральный банк страны входит в эти иностранные обмены и торгует своей собственной валютой, это является валютной интервенцией. Продавая большие суммы своей собственной валюты, эти центральные банки могут влиять на стоимость своей валюты.

Операции на открытом рынке
Термин «открытый рынок» относится к тому факту, что резервная система не покупает ценные бумаги напрямую у казначейства. Вместо этого, дилеры по ценным бумагам конкурируют на открытом рынке на основе цены, подавая заявки или денежные предложения через систему электронных аукционов с определенными условиями.

Использование операций на открытом рынке в качестве инструмента денежно-кредитной политики в конечном итоге помогает резервной системе выполнять свой двойной мандат — максимизировать занятость, оказывать содействие стабильным ценам — путем воздействия на объем резервов в банковской системе, что приводит к изменению процентных ставок.